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北京香港消息 (記者 程勇 王麗娜)四年來(lái),全球IPO規(guī)模最大的銀行股中國(guó)建設(shè)銀行(0939.HK)將從今日上午9點(diǎn)30分起在香港證券交易所主板市場(chǎng)掛牌交易。上海證券報(bào)記者將與全球超過(guò)500家媒體的記者一起在香港,見(jiàn)證和報(bào)道建行上市首日的盛況。

無(wú)論從哪一個(gè)角度看,建行的上市都是一個(gè)具有里程碑意義的項(xiàng)目：四年來(lái)全球規(guī)模最大的首次公開(kāi)發(fā)行；亞洲除日本地區(qū)以外規(guī)模最大的首次公開(kāi)發(fā)行；中國(guó)企業(yè)規(guī)模最大的首次公開(kāi)發(fā)行；中國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行中首家實(shí)現(xiàn)海外上市。

據(jù)承銷(xiāo)商提供的資料,此次建行IPO募集的資金達(dá)到80億美元,在行使超額配售權(quán)之后將達(dá)到92億美元。機(jī)構(gòu)投資者、公司及散戶(hù)認(rèn)購(gòu)踴躍,總需求超過(guò)800億美元,超額認(rèn)購(gòu)超過(guò)10倍,其中國(guó)際部分的需求超過(guò)600億美元,在香港公開(kāi)發(fā)行部分需求超過(guò)170億美元,超過(guò)42倍的超額認(rèn)購(gòu)。此外,由于路演期間管理層表現(xiàn)出色,使得總體下單率達(dá)到83.7%,這其中亞洲為92.7%,歐洲為86.7%,美國(guó)為75.0%。值得一提的是,機(jī)構(gòu)投資者需求在質(zhì)量和廣度方面都超常優(yōu)異,總需求超過(guò)190億美元,認(rèn)購(gòu)規(guī)模超過(guò)1.5億美元的機(jī)構(gòu)投資者就超過(guò)30家。招股結(jié)果還顯示,美國(guó)銀行已在全球發(fā)售部分中購(gòu)入16.5億股 H股,亞洲金融則購(gòu)入30.3億股H股,分別相當(dāng)于全球發(fā)售完成后建行已發(fā)行股本總額的0.784%及1.496%。

在建檔過(guò)程當(dāng)中,這種旺盛的勢(shì)頭得以持續(xù),使得最終定價(jià)為每股2.35元港幣,接近修改后定價(jià)范圍1.90-2.40元港幣的上限,相應(yīng)的2005年預(yù)估市凈率為1.96倍、2005年預(yù)估市盈率為13.9倍、2006年預(yù)估市盈率為11.9倍。相對(duì)交行定價(jià)水平(1.6倍市凈率)具有22%的溢價(jià),比交行目前交易水平(2.02倍市凈率)僅有3%的折價(jià)。

建行上市主承銷(xiāo)商摩根士丹利的董事總經(jīng)理、中國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)主席吳長(zhǎng)根表示,建行IPO為未來(lái)的銀行業(yè)上市項(xiàng)目及中國(guó)金融業(yè)的深化改革和持續(xù)發(fā)展奠定了一個(gè)良好的基礎(chǔ)。建行成功上市的經(jīng)驗(yàn)對(duì)中行和工行等上市都極具有參考價(jià)值,同時(shí)也證明了國(guó)際資本市場(chǎng)對(duì)中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革成功的認(rèn)可和對(duì)其未來(lái)充滿(mǎn)著信心。